Macapagal mengumumkan persaraannya dari arena politik selepas kekalahannya ditangan Ferdinand Marcos pada tahun 1965. Pada tahun 1971, Macapagal telah dipilih sebagai presiden constitutional convention yang mendraf perlembagaan tahun 1973. Pada tahun 1979, Macapagal menubuhkan Persatuan Pembebasan Negara sebagai satu parti politik untuk menentang rejim Ferdinand Marcos.

Apabila demokrasi telah dikembalikan di Filipina pada tahun 1986, Macapagal berkhidmat sebagai pengerusi kehormat National Centennial Commission, dan pengerusi board of CAP Life.

Dalam persaraannya, Macapagal menghabiskan masanya dengan membaca dan mengarang buku.[5] Macapagal mempublish memoirnya, mengarang sejumlah books tentang kerajaan dan ekonomi, dan menulis untuk column mingguan untuk Bulletin Manila suratkhabar.

Diosdado Macapagal meninggal dunia kerana kegagalan jantung untuk berfungsi, pneumonia dan komplikasi buah pinggang di Pusat Kesihatan Bandar Makati pada 21 April, 1997. Diosdado Macapagal dikebumikan di Libingan ng mga Bayani.